Hoy vamos a ver 3 carteras exitosas para preservar el capital. Explicaré cómo está formada cada una, sus características y rentabilidades históricas.
Aquí mis libros
Boglehead, Permanente y All Weather, qué cartera es mejor
¿Sabe que existen tres tipos de cuentas que tienen un buen comportamiento histórico y que preservan el capital cuando hay problemas?
Se trata de las carteras Blogehead, Permanente y All Weather.
Tienen en común las siguientes características:
- Son de gestión pasiva, lo que significa que no buscan obtener una mayor rentabilidad que el mercado, sino imitar su comportamiento.
- Gracias a la gestión pasiva, las comisiones son más bajas que la gestión activa, ya que el gestor no tiene que demostrar su pericia haciéndolo mejor que el mercado, sino imitarlo, con lo que tiene menos trabajo y responsabilidad.
- Son carteras muy bien diversificadas en diferentes activos y mercados, concretamente renta variable (acciones), renta fija (bonos), oro, materias primas.
- Cada cartera está formada por ETFs, cada uno de ellos replicando a un activo en concreto.
- Están diseñadas para resistir muy bien en momentos de dificultades (inflación, miedo, temores, incertidumbre, crisis). De hecho se comportan mejor que el mercado en esas situaciones.
La Cartera Permanente fue desarrollada por Harry Browne. Invierte en 4 activos, destinando a cada uno de ellos el 25% del capital (acciones, bonos a largo plazo, oro y efectivo o Letras del Tesoro).
La Cartera Boglehead la ideó John Bogle, el creador de Vanguard y los fondos indexados. Consiste en invertir en varios fondos indexados o ETFs, cubriendo renta fija (bonos) y renta variable (acciones de compañías).
All Weather Portfolio la confeccionó Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, el hedge fund más grande del mundo en volumen gestionado. Invierte el 30 % en acciones de Estados Unidos, 40 % en bonos de largo plazo, 15% en bonos de medio plazo, 7,5% en materias primas y 7,5% en oro.
Del 2000 al 2023, la rentabilidad promedio de las carteras fue:
- All Weather 6,5-7%
- Permanente 5,5-6%
- Boglehead 7-7,5%
¿Cuál escoger? Eso ya es una decisión personal, pero una premisa que podría ser interesante tener en cuenta sería:
– Estabilidad con baja volatilidad: Cartera Permanente
– Buen relación riesgo/retorno: All Weather Portfolio
– Mayor ganancia potencial pero con más riesgo: Bogleheads
Independientemente de cuál de las tres carteras se escoja, surge la pregunta de cómo saber qué ETFs son los ideales para invertir en cada activo. Bueno, eso es otro tema que podré tratar en otro artículo si le parece bien.
En mi membresía, a parte de muchos vídeos para aprender a invertir desde cero, vamos viendo mercados que pueden ser interesantes para invertir, baratos y con potencial, en unos casos a corto plazo y en otros a medio-largo plazo y por qué.
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