El único catalizador que puede hacer subir a los mercados

El único catalizador que puede hacer subir a los mercados, adiós a un mito del Bitcoin, tres sectores que salen ganando con la fortaleza del euro y nuevos daños colaterales de la IA.

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En mi membresía analizo mercados que pueden ser interesantes, baratos, con potencial y por qué.

Contenido:

✔ El único catalizador que puede hacer subir a los mercados

✔ Adiós a un mito clásico del Bitcoin y Strategy se hunde

✔ Tres sectores que salen ganando con la fortaleza del euro

✔ Nuevos daños colaterales de la inteligencia artificial

✔ Leyendo

Solo esta razón puede hacer que los mercados sigan al alza

Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft tienen previsto invertir unos 650.000 millones de dólares este año con el objetivo de dominar la inteligencia artificial. Esta meta está llevando a que las compañías gasten cantidades enormes de dinero . en la expansión de centros de datos en todo el mundo.

Pero el temor de los inversores, y de ahí que sea una de las razones de los recortes que hemos visto en los mercados, es la incertidumbre. Es decir, no se sabe cuándo las grandes inversiones en IA empezarán a dar rendimiento y cuánto.

De momento, los operadores siguen confiando en que saben lo que hacen con todos esos gastos y confían en que los sucesivos resultados trimestrales sigan mejorando las previsiones.

De hecho, el crecimiento de los beneficios en el cuarto trimestre de las empresas del Nasdaq está en camino de alcanzar el 20%, lo que significa 6 puntos porcentuales por encima de las proyecciones iniciales. Además, el crecimiento de ingresos en el último trimestre y la variación porcentual de la mayoría de las empresas con más peso en el mercado sigue al alza y superior al S&P 500 (+6%):

AMD +34%
Meta +24%
Google +18%
Netflix +18%
Microsoft +17%
Apple +16%
Amazon +14%
Tesla -3% (es el patito feo de momento).

Por tanto, ni movimientos de tipos de interés, ni temas relacionados con geopolítica. Lo que realmente decidirá si la Bolsa sigue subiendo o no este año son los resultados cada trimestre de las compañías cotizadas, así de sencillo. De momento, siguen batiendo las previsiones.

Tres sectores que salen ganando con la fortaleza del euro

La fuerte subida del euro en general y frente al dólar en particular, implica una amenaza para las compañías europeas en lo referente a sus ganancias. Pero hay una gran diferencia dependiendo del sector.

Los sectores que, en principio, se verían más perjudicados por la revalorización de la divisa comunitaria frente al billete verde son el del petróleo, salud y bebidas-alimentación. Según Citi, sus beneficios se verían afectados entre un 3% y un 6% de media por cada 10% que suba el euro.

Por otro lado, hay tres sectores que pueden sortear este contratiempo y salir incluso beneficiadas.

Turístico: de media, obtendría un aumento superior al 1,5% en sus beneficios por acción (BPA) con cada incremento del 10% del euro.
Cuidado personal: de media, el BPA subiría en torno a un 1,1% por cada ascenso del 10% del euro.
Utilities: incremento, de media, del BPA del 0,5% por cada 10% que se revalorice el euro.

Adiós a un mito clásico del Bitcoin y Strategy se hunde

La última caída que ha sufrido el Bitcoin está rompiendo algunos de sus mitos. El jueves fue el peor día para la criptomoneda desde el verano de 2022.

Si algo ha quedado claro es que Bitcoin no puede considerarse activo refugio, como por ejemplo el oro. Tampoco es que naciese con esa intención, pero muchos inversores vieron que podía ser también posible.

La realidad es que Bitcoin cae cuando lo hacen los índices, y por tanto, las acciones. Se ha comportado como si fuese una acción tecnológica apalancada , eliminando el 50% de su valor desde octubre.

Además, uno de los grandes catalizadores que en su momento impulsó al activo digital, no se ha materializado, al menos de momento. Me refiero a que Donald Trump dijo en su campaña presidencial que él sería el presidente de las criptomonedas y que constituiría una reserva estratégica de Bitcoins.

El derrumbe del Bitcoin ha tenido un daño colateral importante. Strategy tiene 687.410 en tesorería. Esta cantidad hace de que sea la mayor empresa con Bitcoins en su balance.

Como es lógico, las acciones de Strategy han caído con fuerza, pero bastante más que la caída de la cripto. ¿Por qué? Pues porque sus acciones no sólo dependen de la evolución del precio del Bitcoin, sino que además está apalancada por emisiones de acciones y deuda para financiar compras de la moneda digital.

Además, su valor también incorpora expectativas de mercado, riesgo de financiación, y percepción de liquidez, lo que puede hacer que sus movimientos sean más volátiles que el propio Bitcoin.

Nuevos daños colaterales de la inteligencia artificial

Las acciones de compañías de datos financieros se desplomaron durante la pasada semana. S&P Global, LSEG, ICE y MSCI fueron algunos ejemplos. y algunas de ellas se desplomaron dos dígitos.

Durante años pareció un modelo de negocio bastante sólido el acumular enormes cantidades de datos financieros y venderlos a Wall Street por un precio.

Pero parece que las cosas cambian con la presentación de nuevas herramientas de IA por parte de Anthropic, como por ejemplo Calude.

Pero las nuevas herramientas de Anthropic incrementan los temores más allá del sector financiero. También ponen en el ojo del huracán a las compañías que gestionan bases de datos jurídicas, como por ejemplo Thomson Reuters. E incluso podrían reducir la necesidad de disponer de consultores humanos.

La IA, sin duda alguna revoluciona y revolucionará el ámbito privado, social, laboral y profesional, pero por el camino se llevará por delante a muchos sectores, trabajos y trabajadores.

Leyendo

🔎 Google está gastando mucho para ganar ventaja en la carrera de la IA. El acuerdo para comprar el desarrollador eólico y solar Intersect es el último de una serie de movimientos. La adquisición tiene como objetivo abordar la escasez de suministro eléctrico para los centros de datos, una preocupación a medida que las empresas tecnológicas construyen instalaciones más rápido de lo que se pueden construir nuevas centrales (WSJ)

🔎 Nuevos modelos de IA podrían estar superando límites históricos de la predicción del clima. Algunos científicos creen que ya aprendieron física atmosférica y desafían al famoso efecto mariposa (Bloomberg)

🔎 Baidu anunció planes para emitir su primer dividendo y un programa de recompra de acciones de 5.000 millones de dólares. Otras grandes empresas chinas también buscan reforzar la confianza de los inversores recomprando sus propias acciones. Entre ellos se encuentran Xiaomi, Pop Mart Internationa y Geely Automobile (Bloomberg)

🔎 Arabia Saudí está en conversaciones con Boeing y Airbus para lo que sería la mayor compra de aviones de la historia (Bloomberg)

🔎 Los inversores creen que el BCE cederá tarde o temprano y pasan de anticipar alzas en las tasas de interés a descontar un recorte en 2026 (Expansión)

🔎 Se espera que SpaceX y las startups de IA OpenAI y Anthropic salgan a la bolsa tan pronto como este año. Valorada en 800.000 millones de dólares, SpaceX aspira a una valoración de más de 1 billón de dólares y se convertiría en la mayor OPI estadounidense de la historia (WSJ)

🔎 El producto de IA fundamental de Microsoft se está encontrando con grandes problemas. Tras apoyarse en su colaboración con OpenAI, Microsoft está intentando ponerse al día en la carrera de los chatbots. Pero los datos muestran que está perdiendo terreno entre los usuarios (WSJ)

🔎 Sable Offshore, una empresa petrolera con sede en Texas, está siendo investigada por la SEC por presuntamente compartir información privilegiada con inversores selectos, incluido el golfista Phil Mickelson (Bloomberg)