Además, veremos una serie de fondos para hacerlo mejor que el mercado en tiempo de guerra y el mejor fondo para invertir en el sector de Defensa.
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En mi membresía analizo mercados que pueden ser interesantes, baratos, con potencial y por qué.
Contenido:
✔ S&P 500 doce meses después de un conflicto suele subir más que Europa
✔ Fondos para hacerlo mejor que el mercado en tiempo de guerra
✔ El mejor fondo para invertir en el sector de Defensa
✔ Leyendo
Wall Street 12 meses después de un conflicto tiende a comportarse mejor que Europa
Históricamente, existe una correlación entre los precios del barril de petróleo y las recesiones en las economías de los países. Y esto es así porque muchas de las crisis económicas en Estados Unidos han estado precedidas por un incremento de los precios de la energía, como por ejemplo en 1974, 1981, 1990, 2001 y 2008.
Pero calma. En los últimos 75 años, la caída media interanual del mercado ha sido de un -14%. El mercado ha registrado una rentabilidad negativa aproximadamente una vez cada cuatro años y cabe esperar una caída superior al -10% cada dos años y una caída de más del -20% aproximadamente cada cuatro años.
Por tanto, si está demasiado preocupado por la actual caída desde el inicio de la guerra en Irán, significa que el mercado de renta variable no es para usted. La volatilidad y los recortes son el peaje que hay que pagar para aspirar a ganancias potenciales (nunca aseguradas, evidentemente).
Es cierto que la guerra, con toda la incertidumbre que conlleva en cuanto a su intensidad y duración, hace mella en los mercados de renta variable en el corto plazo (salvo en la Bolsa de Israel y Noruega que este mes están en verde). Pero la historia muestra que doce meses después el mercado sube y ha recuperado dichas pérdidas con creces, tanto en EE.UU como en el Viejo Continente.
Y no solo eso, también muestra que el S&P 500 suele reaccionar mejor que el Stoxx 600. Por ejemplo, si miramos los últimos 37 años, podemos observar que ha habido 8 eventos, muchos de ellos con el petróleo subiendo. En esos 37 años, el S&P 500 subió de promedio un +6% frente al +2,4% del Stoxx 600 y el +2,7% del MSCI World.
Por tanto, Wall Street tiende a tener un mejor rendimiento doce meses después si lo compramos con las Bolsas europeas y el índice mundial. Solo hubo dos casos en los que no fue así: en 2001 con la guerra de Afganistán y en 20023 con el tema de Irak.
El mercado estadounidense tardó 18 meses en recuperarse de su mercado bajista más reciente que fue la recesión de diciembre de 2021, impulsada por la guerra entre Rusia y Ucrania, la inflación y la escasez de suministros. Por otro lado, la recesión por la pandemia en marzo de 2020 tuvo un timming mucho más rápido (la caída inicial fue intensa, pero el mercado se recuperó en solo cuatro meses, la recuperación más rápida en los últimos 150 años).
La preocupación por el tema del petróleo puede generar reacciones negativas prolongadas en el mercado. Por ejemplo, la invasión de Kuwait por parte de Irak provocó que el S&P 500 registrara rendimientos negativos durante seis meses, mientras que el embargo petrolero de 1973 provocó que el S&P 500 registrara rendimientos negativos de más del -60 % después de varios meses.
Fondos para hacerlo mejor que el mercado en tiempo de guerra
El ingenio de los creadores de productos de inversión siempre está rodando. Continuamente se van ideando nuevas ideas originales que cubran prácticamente cualquier interés y demanda existente entre los inversores.
El 20 de mayo de 2020 se lanzó un ETF llamado renta por primas de acciones, de JP Morgan (cuyo ticker es JEPI). Actualomente gestiona unos 44.000 millones de dólares.
La popularidad del fondo se debe a su objetivo: generar ingresos distribuibles mensualmente y tener una exposición al mercado de renta variable con menos volatilidad.
Esto lo logra invirtiendo en 122 acciones y para protegerse de caídas utiliza opciones sobre el S&P 500. Tiene una comisión del 0,35% y reparte dividendos.
Sus principales posiciones son:
- ROSS STORES
- JOHNSON & COMMON 478160104
- EOG RESOURCES
- HOWMET AEROSPACE
- NEXTERA ENERGY
- RTX
- ABBVIE
- ALPHABET
- EATON
- YUM BRANDS
El fondo está cumpliendo su promesa. En lo que va de año, ha registrado una pérdida del -0,4%. Aunque esté en números rojos, eso es mucho mejor que la caída del -4,1% del S&P 500.
Pero la realidad es que no hace falta «inventar» cosas nuevas para hacerlo mejor que el mercado habiendo una guerra. Por ejemplo, el ETF State Street Utilities Sector Selecto SPDR ha subido casi un 8% este año, mientras que su versión de productos básicos ha subido un 5,2%, y el ETF de dividendos Schwab U.S. Dividend Equity ETF ha subido un 11%. De manera que ya había vehículos de inversión para tal fin.
El mejor fondo para invertir en el sector de Defensa
Los gigantes europeos de la Defensa captaron más de 160.000 millones en contratos. Las principales empresas del sector como BAE Systems, Rheinmetall, Leonardo, Airbus o Indra acumulan unos 360.000 millones en pedidos al cierre del 2025.
La política militar de Europa prevé movilizar 800.000 millones de euros para Defensa hasta el 2030 y ya está disparando hasta niveles récord la cartera de pedidos de las empresas del sector.
El volumen de nuevos pedidos militares de Indra en 2025 se multiplicó casi por ocho (675%) en comparación con el ejercicio anterior.
La líder en Europa es BAE Systems, que en 2025 consiguió nuevas adjudicaciones por un importe de 42.640 millones de euros y su cartera de pedidos acumulada rondaba los 97.000 millones de euros.
Le siguen la alemana Rheinmetall, la italiana Leonardo y Thales. Una de las regiones europeas clave Defensa es la que concentra a los países nórdicos debido a su cercanía con Rusia. El grupo más importante por facturación en la región es la sueca Saab y Kongsberg.
Invertir en el sector de Defensa se puede hacer mediante acciones de compañías del sector, o bien mediante fondos y ETFs especializados. Algunos de los mejores son: Global X Defence Tech UCITS ETF USD Accumulating, Invesco Defence Innovation UCITS ETF Acc, VanEck Defense UCITS ETF A y First Trust Indxx Global Aerospace & Defence UCITS ETF Class A Accumulation.
El ETF del sector con mayor ganancia en los últimos 12 meses es el Global X Defence Tech UCITS ETF USD Accumulating (ISIN IE000JCW3DZ3 / Ticker 4MMR).
Este fondo replica el índice Mirae Asset Defence Tech de empresas de todo el mundo que operan en el ámbito de la tecnología militar y de defensa. Es un ETF grande que gestiona más de 600 millones de dólares, se lanzó el 10 de septiembre de 2024 y está domiciliado en Irlanda.
Su ratio de gastos totales (TER) es del 0,50%. la réplica es física, es decir, compra acciones de empresas y no invierte en derivados como futuros y demás. Los dividendos se acumulan y se reinvierten en el ETF.
Las principales posiciones son:
- Lockheed Martin
- Northrop Grumman
- L3Harris Technologies
- BAE Systems
- RTX
- Rheinmetall
- General Dynamics
- Palantir Technologies
- Hanwha Aerospace
- SAAB
El rendimiento obtenido desde su lanzamiento en 2024 es de un +110% y a un año es de un +50%.
Leyendo
🔎 Meta ofrece pagar a creadores populares de TikTok y YouTube para que publiquen en Facebook y pagará 1.000 dólares al mes a quienes tengan al menos 100.000 seguidores en Instagram, TikTok o YouTube, y 3.000 dólares al mes a quienes tengan más de 1 millón de seguidores (CNBC)
🔎 El metaverso fue un fracaso. Las primeras previsiones que preveían un impacto de entre 5 y 8 billones de dólares resultaron inexactas. Meta (ex Facebook) cerró una parte clave del proyecto: Horizon Worlds, la aplicación de realidad virtual que se integraba con los cascos Quest VR desaparecerá en junio (Barrons)
🔎 JPMorgan lanza un servicio de asesoría financiera para atletas profesionales retirados que incluye un consejo presidido por el ex campeón de la NBA Dwyane Wade y con la participación de la leyenda de la NFL Tom Brady (CNBC)
🔎 ¿Cuáles son sus planes dentro de 100 años? Lamentablemente ninguno, estaremos todos en el más allá. Pero eso no ha impedido que Alphabet, la empresa matriz de Google, ofrezca un bono con vencimiento en 2126 (WSJ)
🔎 Tres personas vinculadas a Supermicro, incluido el cofundador Wally Liaw, fueron acusadas por las autoridades federales estadounidenses de conspirar para introducir ilegalmente chips avanzados de IA de Nvidia en China (NBC News)
🔎 La SEC está preparando una propuesta para eliminar la obligación de las empresas de EE.UU de informar de sus ganancias trimestralmente y, en su lugar, darles la opción de compartir sus resultados dos veces al año. Las empresas europeas desde 2013 no están obligadas a informar cada tres meses (WSJ)
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