El patrón bajista que se acaba de activar en el oro podría no funcionar. Se trata del cruce de la muerte. Veremos por qué. Y también cómo aprovechar los dividendos del sector bancario estadounidense.
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Por qué el patrón cruce de la muerte en el oro podría funcionar al revés
Los precios del oro han caído casi un 25% desde su liquidación histórica el 29 de enero. Básicamente por una razón: el mercado empezaba a valorar la posibilidad real de que la Reserva Federal de Estados Unidos podría subir los tipos de interés en lo que restaba de ejercicio, al menos uno o dos movimientos de un cuarto de punto cada uno.
La razón obedecía a que la guerra en Irán y el bloqueo del Estrecho de Ormuz estaba disparando el precio del petróleo, que es uno de los elementos que tiene más peso e incidencia en el devenir final de la inflación. A ello se sumaba la fortaleza del dólar (como el oro cotiza en dólares, si el billete verde se fortalece le resulta más caro a los inversores internacionales comprar el metal precioso).
Pero la caída del precio del oro, lejos de ser un problema, es una ventaja, ya que los fundamentales siguen positivos y ha sido y todavía lo es una oportunidad de invertir a un precio más baratos. De hecho, los Bancos Centrales, con el de China a la cabeza, así lo han estado aprovechando.
Técnicamente hablando, se ha formado un patrón denominado cruce de la muerte, que consiste en que la media móvil de 50 días corta hacia abajo la media móvil de 200 días.
Por regla general, este patrón lo que hace es ratificar que la caída de un mercado sigue vigente y que seguramente continuará, con lo que confirma la tendencia bajista.
Pero históricamente, a diferencia de lo que cabría pensar, en el caso del mercado del oro, la película es muy diferentes:
- El precio del oro han subido el 57% de las veces un mes después de activarse el patrón.
- Seis meses después, el precio subió el 55% de las veces.
- Un año después, subió el 46% de las ocasiones.
Aprovechando los dividendos y solidez del sector bancario estadounidense
Los principales bancos estadounidenses, como JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Citigroup y Goldman Sachs anunciaron aumentos de dividendos, mientras que JPMorgan Chase y Morgan Stanley también detallaron nuevas iniciativas de recompra de acciones.
Todo ello tras superar la prueba de estrés de la Reserva Federal. Pero los bancos regionales ofrecen mayores rendimientos por dividendo, con KeyCorp ofreciendo un rendimiento del 3,5%, frente a grandes bancos como Wells Fargo que tiene un 2,1%.
El sector bancario estadounidense sigue siendo firme y la previsión es que los beneficios aumenten un 15% de media (un 17% para los bancos regionales), gracias a la solidez de la economía y menores requisitos de capital v
Los inversores que busquen un ETF de este sector tienen dos buenas opciones:
- El State Street SPDR S&P Regional Banking ETF con una rentabilidad por dividendo del 2,4%.
- El iShares U.S. Regional Banks ETF que ofrece un rendimiento del 2,7%.
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