También veremos la lección que nos enseña el S&P 500 y su predecesor SSI; por qué sube con fuerza aud/usd; el cierre de fondos que se lanzaron como sofisticados
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Contenido:
✔ Esta acción ha pasado de dar dividendos durante 70 años a no dar nada
✔ La lección que nos enseña el S&P 500 y su predecesor SSI
✔ Por qué sube con fuerza aud/usd
✔ El cierre de fondos que se lanzaron como sofisticados
✔ Leyendo
La lección que nos enseña el S&P 500 y su predecesor SSI
Según Goldman Sachs, los inventarios globales de petróleo equivalen (a fecha de 5 de mayo) a 101 días de demanda, y bajará a 98 días al final de mayo. Es decir, haría falta un cierre de Ormuz durante más de 500 días para acabar con esas reservas. Esos meses darían espacio para acabar la guerra sin crear problemas físicos en el suministro.
Pero más pesimista se muestra Société Générale. El banco galo dice que, si se descuentan los inventarios que no se pueden tocar de manera rápida (al ser reservas estratégicas o estar en tránsito), solo hay 600 millones de barriles disponibles en el stock antes de empujar el sistema a estrés operativo. Esa cantidad equivale solo a 6 días de demanda global, y con Ormuz cerrado, ese stock podría desaparecer entre 30 y 50 días.
Pero tranquilidad, que el tiempo lo arregla todo, y si hablamos de mercados financieros, hay que ser paciente y aguantar las embestidas que lleguen.
Fíjese que el S&P 500 tal y como lo conocemos hoy en día, nació en marzo de 1957 y desde esa fecha ha subido un +14.832%.
El índice previo al S&P 500, el SSI se lanzó en 1923 y estaba formado por 233 compañías. Si tenemos en cuenta este índice, la rentabilidad desde 1923 a hoy en día serías de un +56.780%. Es decir, haber invertido 1.000 dólares (era mucho dinero en aquella época, lo sé, de hecho serían unos 18.600 dólares hoy) se habrían convertido en 568.800 dólares.
La inflación habría sido un juego de niños, puesto que en esos 103 años fue de un +1.766% y ojo, un periodo que tuvo dos Guerras Mundiales, la Gran Depresión y varias crisis económicas severas.
Hay también un dato tremendo. Resulta que los años consecutivos a la baja son muy raros en el S&P 500, ya que sólo se han producido en cuatro ocasiones desde 1928. Sin embargo, cuando surgieron, las caídas en el segundo año siempre han sido mayores que en el primero, con un descenso medio del -24%.
Whirlpool ya no reparte dividendos tras 70 años seguidos haciéndolo
Whirlpool, con más de un siglo de historia, ha pagado dividendos durante 10 recesiones estadounidenses y todas las crisis globales desde 1950. Ahora, una crisis de liquidez la ha obligado a suspender los pagos.
La empresa pagó 300 millones de dólares en dividendos el año pasado, marcando su 70º año realizando los pagos trimestrales a inversores desde 1955. Pero en agosto, mientras la empresa luchaba con una gran carga de deuda, recortó el dividendo (a la mitad) por primera vez en décadas. Ahora, ha desaparecido.
Sus acciones ha caído más de un -80% en los últimos cinco años debido a la reducción del flujo de caja que dejó a la compañía sin suficientes recursos para pagar a los inversores y reducir las deudas.
Las ventas netas de la compañía disminuyeron un 6% en el primer trimestre y sus beneficios ajustados, que Wall Street esperaba que fueran de 38 céntimos por acción, se registraron con una pérdida de 56 centavos por acción.
Mientras, Whirlpool ha subido los precios este año en toda su gama de lavadoras, secadoras, frigoríficos y cocinas, y planea volver a subirlos en verano. Esto es debido a que la empresa tiene que compensar los tres años de inflación de que no trasladó a sus clientes.
Por qué sube con fuerza aud/usd
El dólar australiano sigue muy fuerte y apreciándose bastante frente al dólar estadounidense, es decir, aud/usd está alcista. ¿Pero por qué? ¿Qué hay detrás de ello?
Una de las principales razones es queAustralia posee importantes reservas de materias primas minerales y energéticas, incluyendo oro, hierro, plomo, uranio y zinc. Además, es un gran exportador de materias primas energéticas, incluyendo carbón y gas natural.
Los precios de las materias primas han estado subiendo, lo que apoya un aumento de la divisa australiana. Como importante proveedor de materias primas, sobre todo para Asia, Australia ha visto aumentar sus ingresos fiscales y los beneficios corporativos debido a los precios más elevados de las commodities.
Otro motivo de la fortaleza del aud es que los mercados están valorando con un 20% de probabilidad que el Banco de la Reserva de Australia suba los tipos de interés en junio, tras un endurecimiento de 75 puntos básicos hasta el 4,35% en las últimas tres reuniones. La probabilidad sube al 68% para agosto.
Técnicamente hablando, aud/usd está alcista, se mueve dentro de un canal ascendente y superó el nivel de resistencia. Mientras se mueva por encima de 0,6850 no habrá ninguna señal de debilidad, e incluso en ese nivel seguramente veríamos entrar muchas órdenes de compra, con lo que podría rebotar al alza si bajase a él.
El cierre de fondos que se lanzaron como sofisticados
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) ofrecen ventajas que han atraído millones de dólares de inversores. El año pasado se lanzaron en Estados Unidos un número récord de 1097 ETFs. La posibilidad de operar durante todo el día y realizar operaciones poco convencionales, como multiplicar las ganancias (también las pérdidas), forman parte de su atractivo.
Por ejemplo, el ETF Battleshares TSLA vs F, con el símbolo ELON, ofrecía a los inversores una doble exposición a Tesla mediante el uso de efectivo procedente de la venta en corto de acciones de su competidor Ford. El fondo cerró en octubre tras solo ocho meses.
Otro ejemplo es la mayor gestora del mundo, BlackRock, que cerró su ETF de mercados emergentes a principios de 2025, en un momento inoportuno. Grave error. Y es que esta categoría superó con creces a las acciones estadounidenses durante gran parte del año pasado.
La realidad es que los fondos con menos de 100 millones de dólares en activos, de los cuales existen miles, corren el riesgo de ser cerrados. Y por debajo de los 50 millones de dólares, la situación se vuelve especialmente delicada y vulnerable.
Leyendo
🔎 El New York Times fue demandado por la agencia federal de discriminación laboral por no ascender a un empleado blanco, supuestamente para cumplir con los objetivos de diversidad (AP)
🔎 Bank of America dice que Francia ganará el Mundial de fútbol este verano venciendo en la final a España. Mbappé será el máximo goleador y Lamine Yamal será nombrado jugador del torneo (Bloomberg)
🔎 ACS estudia un ‘split’ de acciones ante el fuerte crecimiento de su valor en Bolsa para favorecer la contratación de los títulos y la entrada de más minoritarios (Expansión)
🔎 Estados Unidos sanciona a empresas y personas en Oriente Medio y China por ayudar a Irán. Las sanciones apuntan a quienes ayudan les ayudan en sus programas de misiles balísticos y drones. Las medidas también afectan a entidades chinas que proporcionan imágenes satelitales (CNBC)
🔎 El Comité Bancario del Senado de EE.UU planea votar un proyecto de ley histórico sobre criptomonedas el 14 de mayo. El avance en el proyecto de ley supone una derrota para la industria bancaria que se opone a la medida. (CNBC)
🔎 NJ Transit redujo el precio de los billetes de tren de 150 dólares desde Nueva York al MetLife Stadium para los partidos del Mundial de fútbol de este verano tras la fuerte reacción negativa. Ahora cuestan 105 dólares (Gothamist)
🔎 Inspire Brands, propietaria de Dunkin’ y otras cadenas, saldrá a Bolsa. Supervisa más de 33.300 restaurantes y genera 33.400 millones de dólares en ventas globales en toda su cartera (MarketWatch)
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