¿Han desaparecido las 2 causas que provocaron el hundimiento del mercado? Atento que es un tema importante y te lo explico de manera sencilla.
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Contenido hoy:
- Las dos buenas noticias que esperan en septiembre
- ¿Han desaparecido las 2 causas que provocaron el hundimiento del mercado?
- Las mejores acciones en cada mercado
- El oro sigue siendo (como ya comenté) una gran inversión
- Walmart como barómetro y alegría de los inversores
Las dos buenas noticias que esperan en septiembre
Estamos en pleno mes de agosto, un mes en que históricamente han sucedido cosas relevantes. Aquí un rápido repaso:
- 1990: Irak invade Kuwait
- 1997: Contagio asiático
- 1998: Rusia incumple el pago de su deuda y provoca la quiebra de LTCM
- 2010: Crisis de deuda europea
- 2011: Rebaja de la calificación de la deuda estadounidense
- 2015: China devalúa el yuan
- 2024: Explosión del carry trade en yenes
Y tras este mes de agosto nos esperan dos emociones fuertes:
- Se espera que el Banco Central Europeo baje los tipos de interés en sus reuniones de septiembre y diciembre, 25 puntos básicos en cada una de ellas.
- También se prevé que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte los tipos de interés en su reunión de septiembre.
Dos hechos que favorecen a los mercados y que se empezaron a descontar.
¿Han desaparecido las 2 causas que provocaron el hundimiento del mercado?
Hemos asistido la pasada semana al mejor día y al peor del S&P 500 en casi dos años. Todo ello originó que los contratos que protegen contra una caída del -10% durante los próximos 30 días del SPDR S&P 500 ETF, el mayor fondo que replica al S&P 500, alcanzase niveles no vistos desde el mes de octubre. Es decir, los inversores aun tenían el susto en el cuerpo tras una fuerte volatilidad nada habitual y ver caer al S&P 500 un -3% en un solo día.
Vamos a ver las dos razones y si ya han pasado o no:
- Se temía que la economía de Estados Unidos entrase en recesión tras posponer una y otra vez la Fed la rebaja de tipos de interés.
- El carry trade que los hedge funds explotaron para financiar cientos de miles de millones de dólares, concretamente el carry trade con el yen japonés.
Pues mira, respecto a la primera cuestión, basta escuchar las palabras de Raphael Bostic, presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta. Quitó importancia a los temores de recesión y dijo estar a favor de recortes de tipos de interés en septiembre, y que si la economía evoluciona como él espera, todos tendremos sonrisas más grandes en nuestros rostros para final de año.
Sobre la segunda cuestión, es cierto que resulta difícil responder porque no hay estimaciones oficiales de cuánto dinero está inmovilizado en operaciones de carry trade. De momento, JPMorgan cree que ya se han cerrado tres cuartas partes de las operaciones de carry trade de divisas mundiales, mientras que Citigroup afirma que el nivel actual de posicionamiento ha sacado a los mercados de la zona de peligro.
Por tanto, los dos elementos que provocaron la mini ola de temor en los mercados, prácticamente estarían superados, de ahí que el mercado los días siguientes se sobrepuso.
Las mejores acciones en cada mercado
Tras más de la mitad de 2024, hay acciones en Europa y en Estados Unidos que son dignas de mencionar por las revalorizaciones que acumulan:
– Ibex 35 (España:
- Sabadell +61%
- Caixabank +37%
- Unicaja +32%
– Eurostoxx 50 (Europa):
- Unicredit +42,70%
- SAP +37,72%
- Ferrari +33,10%
– S&P 500 (Estados Unidos):
- Nvidia +138%
- Vistra +106%
- Super Micro Computer +102%
– Dax 40 (Alemania):
- Siemens Energy +107%
- Rheinmetall +94,50%
- SAP +37,35%
– Cac 40 (Francia):
- Safran +21,6%
- Schneider Electric +19,67%
- Essilorluxotica +15,70%
– Ftse 100 (Reino Unido):
- Rolls Royce +66,60%
- Darktrace +61,20%
- Natwest +55,2%
– Mib (Italia):
- Unipol +74,50%
- Banca Monte Dei Paschi +68,50%
- BPER Banca +58,10%
El oro sigue siendo (como ya comenté) una gran inversión
El oro marcó cuatro máximos (en los meses de abril, mayo, julio y agosto) y sube en el ejercicio más de un +20%, lo que implicaría el mejor año desde que en 2020 subiese un +25,12% debido a su carácter de activo refugio durante el coronavirus.
Ya he comentado en varias ocasiones todos los catalizadores que tiene a su favor y desde que empecé a animar a que los inversores adquirieran oro en sus carteras, sube con alegría.
De entre esos catalizadores, el principal obedece a las compras de los bancos centrales para diversificar sus reservas estratégicas y no depender tanto del dólar estadounidense. La última encuesta del Consejo Mundial del Oro a los bancos centrales refleja que el 81% espera incrementar sus tenencias de oro este año.
Además, la demanda de joyas y la inversión en oro físico, monedas y lingotes por parte de los inversores asiáticos, es otro catalizador que juega a su favor.
Así pues, tener algo de oro en una cartera de inversión es muy interesante, no solo porque la tendencia alcista continuará, sino por aportar diversificación.
Walmart como barómetro y alegría de los inversores
Walmart, la mayor cadena de supermercados a nivel mundial y la más importante de Estados Unidos, es uno de esos valores que en determinadas situaciones y escenarios de la economía, es muy seguido por los inversores de cara a ver si el hábito de los consumidores ha variado o no.
Hace días, cuando el mercado cayó con fuerza dos sesiones consecutivas por temor a que la economía norteamericana entrase en recesión, todas las miradas se volvieron a Walmart para ver sus cuentas de resultados.
La compañía, considerada un termómetro del consumo básico de las familias americanas, ha presentado un beneficio por acción (BPA) de 67 centavos, por encima de los 65 centavos previstos. Los ingresos de 169.340 millones de dólares se han situado por encima de los 168.630 millones previstos. Además, las ventas aumentaron un 4,2% en el país, lo que ha superado las previsiones.
Por supuesto que estos resultados y batir claramente las expectativas, fue una buena noticia para el optimismo sobre la economía estadounidense.
Y claro, también lo fue para los accionistas de Walmart. A modo de curiosidad, fíjate que una inversión de 10.000 dólares a principios de 1990 hot se habrían convertido en 600.000 dólares.