Imagen generada con IA
Cathie Wood ha comprado acciones de Cerebras y Broadcom. ¿Qué puntos fuertes tienen estas dos compañías? Una tiene más potencial pero bastante más riesgo.
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Contenido:
✅ Qué acciones tienen más riesgo: Broadcom o Cerebras
✅ Los bonos que protegen contra la inflación rinden más que los dividendos de acciones
✅ Llegan los futuros perpetuos para invertir en oro y plata
Las acciones de Broadcom vs Cerebras
ARK Invest de Cathie Wood vendió 37.977 acciones de Advanced Micro Devices. Wood parece ahora interesada en diversificar la exposición a chips de IA añadiendo Broadcom y Cerebras a la cartera. De hecho, compró 57.705 acciones de Broadcom y 69.585 de Cerebras.
La operación de ARK tiene bastante sentido si la interpretamos como una rotación dentro de la infraestructura de IA.
Broadcom
- Es mucho más que una empresa de chips. Una parte interesante es su posición en custom AI accelerators, es decir, chips diseñados específicamente para grandes clientes. Los gigantes tecnológicos quieren cada vez más diseñar sus propios chips y Broadcom puede beneficiarse de esa tendencia porque ayuda a diseñar y fabricar la infraestructura de estos aceleradores.
- Está monetizando directamente el boom de IA. De hecho, en el último trimestre facturó en semiconductores relacionados con IA un +221% interanual. Eso es importante porque no depende únicamente de vender GPUs.
- Broadcom se beneficia de que los grandes centros de datos quieran tanto aceleradores personalizados (ASICs) como redes capaces de conectar miles de aceleradores. Por tanto, puede beneficiarse incluso si el mercado termina siendo más heterogéneo y no dominado por una única GPU.
- Genera cash que le otorga capacidad para invertir en IA, recomprar acciones, realizar adquisiciones y reducir deuda.
Cerebras
- Cerebras Systems no intenta simplemente fabricar otra GPU convencional. Su tecnología utiliza un procesador gigantesco y la idea es reducir algunos de los cuellos de botella de los aceleradores tradicionales.
- Tiene una arquitectura diferente. Su enfoque intenta poner una cantidad enorme de computación y memoria en un único sistema, en lugar de repartir el trabajo entre enormes cantidades de GPUs.
- Está consiguiendo clientes y socios muy importantes. OpenAI, AWS y AMD están entre sus socios/clientes relevantes.
- La oportunidad de crecimiento es potencialmente elevada y pretende más que triplicar los ingresos en 2027. Si consigue acercarse a esas cifras, el crecimiento sería muy superior al de una empresa madura de semiconductores.
Resumiendo en 4 ideas
– Broadcom es interesante si quiere apostar por el hecho de que la infraestructura de IA seguirá creciendo independientemente de quién gane la batalla de las GPUs.
– Cerebras es interesante si quiere apostar específicamente por el supuesto de que su arquitectura consiga capturar una parte significativa del mercado.
– Cerebras tiene mucho más potencial y también mucho más riesgo que Broadcom.
– Broadcom puede encajar como una posición relativamente central en una cartera tecnológica, mientras que Cerebras se parece más a una posición de crecimiento especulativo.
Los bonos que protegen contra la inflación rinden más que los dividendos de acciones
Las empresas no siempre recortan sus dividendos por motivos preocupantes, aunque muchas veces esa es la verdadera razón. En otras ocasiones los directivos prefieren no repartir ganancias y reinvertirlas en el negocio.
Transcurridos los primeros tres trimestres del ejercicio, vemos que los recortes de dividendos siguen incrementándose. TMX Wall Street Horizon es un proveedor líder de datos sobre eventos corporativos globales y futuros y se encarga de
recopila y verifica información sobre eventos de más de 11.000 empresas en todo el mundo.
Pues bien, su informe indica que el 19% de los anuncios de pago de dividendos se refiere a reducciones, en lugar de aumentos o mantenerlos sin cambios. Esta cifra representaría la proporción más alta desde el segundo trimestre de 2020.
En estos momentos, la rentabilidad de los activos a 10 años del Tesoro de Estados Unidos protegidos contra la inflación (TIPS) es de un 2,6% y supera fácilmente la rentabilidad por dividendo del S&P 500 que es del 1,4%.
Los bonos TIPS son bonos de EE.UU cuya rentabilidad está ligada a la inflación con el objetivo de proteger de la inflación a los inversores. Pagan semestralmente un interés como cualquier otro bono, pero la diferencia radica en que se revisan semestralmente en función de la inflación y los intereses se moverán en función de la inflación.
Llegan los futuros perpetuos para invertir en oro y plata
Kalshi ha conseguido la aprobación para cotizar futuros perpetuos vinculados a metales preciosos como oro y plata en EE. UU mientras la compañía busca ampliar sus ofertas de negociación más allá de los mercados de predicción.
De hecho, es un producto que acapara una demanda fuerte, basta ver cómo se utilizan futuros perpetuos sobre bitcoin y Kalshi ya recibió por primera vez la aprobación para cotizar futuros perpetuos vinculados a criptomonedas a finales de mayo, llevando por primera vez al país esta novedosa clase de activos con un volumen anual de 90 billones de dólares en 2025.
Los futuros perpetuos son contratos derivados sin fecha de vencimiento que permiten especular sobre el precio de un activo sin poseerlo. Lo que hace es replicar el precio de un activo, como criptomonedas, índices, acciones o materias primas, sin que el operador sea propietario del activo. A diferencia de los futuros tradicionales, no tienen fecha de vencimiento, lo que permite mantener la posición indefinidamente.
Mi consejo es que se olvide de operar con este producto, salvo que sea usted un inversor muy experimentado, con concomimientos profundos y un perfil de elevado riesgo.
* Importante: solo ofrezco una membresía donde aporto contenido. Desconfíe si alguien le ofrece algún servicio en mi nombre, porque suplantan mi identidad por Whatsapp, Meta (Facebook), Instagram, Threads, Correo electrónico, Telegram y web.