Una nueva forma de invertir que tiene sus ventajas y sus inconvenientes. Veremos todo lo que hay que saber sobre la tokenización de acciones y otros activos.
Aquí mis libros
¿Quiere descubrir oportunidades de inversión? Únase a la membresía, donde analizo mercados que pueden estar baratos, y veremos qué podemos esperar de ellos y por qué. Además, encontrará gráficos y análisis que le ayudarán a ahorrar tiempo, descubrir oportunidades y mantenerse al día con las perspectivas del mercado bursátil.
La noticia de esta semana ha sido que Nasdaq invierte 100 millones de dólares en la matriz de Kraken, con el objetivo de impulsar el lanzamiento de la negociación de acciones tokenizadas. Y es que Nasdaq apuesta a que la tokenización de acciones y otros activos se está convirtiendo en parte del funcionamiento del mercado bursátil y espera lanzar las acciones tokenizadas en el segundo trimestre de 2027.
Pero vayamos por partes. Explico primero qué es esto, las ventajas e inconvenientes y el futuro que tiene….
Qué es la tokenización de activos financieros
Es el proceso de convertir los derechos de propiedad de un activo tradicional (como por ejemplo acciones, bonos, fondos de inversión, bonos ) en un token digital dentro de una red blockchain.
Es decir, un token es una representación programable que mantiene el mismo valor y los mismos derechos legales que el título financiero original, pero con la capacidad de transferirse a la velocidad de internet.
El objetivo es combinar las características de los mercados financieros tradicionales con las ventajas de los activos digitales.
¿Qué son las acciones tokenizadas?
Como ya sabemos, una acción tradicional implica una participación en el capital de una compañía y aporta a su titular una serie de derechos, como por ejemplo recibir dividendos, votar en las juntas, etc. En cambio, una acción tokenizada lo que hace es llevar es llevarlo a un entorno digital mediante un token.
Dicho de forma más sencilla: en vez de tener la acción registrada en el sistema tradicional de un banco o una bolsa, se crea una representación digital que puede comprarse, venderse y transferirse a través de una plataforma basada en blockchain.
Estos tokens se emiten al mercado para que los inversores puedan comprarlos, venderlos o intercambiarlos. Pero comprar un token de una acción no implica tener los mismos derechos que si poseemos esa acción tradicional. Por eso, antes de invertir, es necesario conocer qué derechos otorga realmente el token y quién custodia el activo subyacente.
Un ejemplo práctico. Imaginemos que queremos invertir en una empresa cuyas acciones cotizan a 1.000 euros.
En el mercado tradicional, comprar una acción completa nos costaría 1.000 euros. Pero una plataforma podría ofrecer una versión tokenizada que permita comprar 0,1 acciones por 100 euros. Si la acción sube de 1.000 euros a 1.200 euros, nuestra participación de 100 euros pasaría a valer 120 euros.
¿Qué ventajas tiene la tokenización?
Entre las principales ventajas podemos enumerar las siguientes:
- La accesibilidad, ya que facilita que determinados activos financieros puedan negociarse digitalmente y, dependiendo de la plataforma hacerlos accesibles a un número mayor de inversores.
- La fraccionalización, puesto que en vez de comprar una acción completa, permite adquirir una fracción o parte, permitiendo y facilitando que inversores como poco capital puedan invertir también. De todas maneras, esta ventaja también las tienen las acciones clásicas, ya que existen las acciones fraccionadas.
- La rapidez de liquidación. Los mercados financieros tradicionales tienen mecanismos de compensación y liquidación. Pero con una infraestructura basada en blockchain permite que las operaciones se registren y liquiden de forma más rápida y automatizada.
- La transparencia se incrementa, ya que las operaciones registradas en una blockchain pueden quedar documentadas de manera verificable, lo que facilitar la auditoría y el seguimiento de las transacciones.
- Horario de negociación más amplio, porque los activos digitales pueden negociarse en infraestructuras que no tienen las limitaciones horarias que las bolsas tradicionales, aunque esto no significa que todos los tokens puedan negociarse las 24 horas ni que exista necesariamente suficiente liquidez.
¿Y cuáles son sus inconvenientes?
Tres son los inconvenientes más destacados a día de hoy:
- La regulación. Las acciones clásicas están sometidas a normas específicas y, cuando se representan mediante tokens, aparecen preguntas y dudas que hay que resolver, como por ejemplo, ¿quién es realmente el propietario?, ¿qué legislación se aplica?, ¿qué derechos tiene el titular?, ¿quién responde en caso de fraude o quiebra del intermediario?
- La tecnología no está exenta de sufrir fallos o de que surjan problemas con la seguridad, se pierdan las claves y contraseñas o bien se realicen hackeos de las plataformas que custodian los activos, etc.
- La liquidez, ya que una plataforma puede ofrecer negociación digital, pero si hay pocos compradores y vendedores, el inversor puede tener dificultades para abrir o errar una operación al precio que quiera.
En resumen
Las acciones tokenizadas representan un punto de encuentro entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain. Pueden ofrecer mayor accesibilidad, fraccionalización, automatización y rapidez, pero también plantean riesgos regulatorios, tecnológicos y de liquidez.
* Importante: solo ofrezco una membresía donde aporto contenido. Desconfíe si alguien le ofrece algún servicio en mi nombre, porque suplantan mi identidad por Whatsapp, Meta (Facebook), Instagram, Threads, Correo electrónico, Telegram y web.