Cuidado con fondos apalancados que están arruinando con pérdidas del 99,99% a los inversores. Su apalancamiento es el responsable. Veremos varios ejemplos.
Aquí mis libros
Spencer Jakab, del Wall Street Journal, aportó el lunes unos datos que me parecen muy interesantes compartir y añadiré explicaciones y comentarios, porque refrenda lo que llevo tiempo indicando: el auténtico riesgo que tienen los fondos y los ETFs apalancados.
Mire, los fondos de inversión y los ETFs se crearon como vehículos de inversión colectiva para que cualquier persona, desde muy poco dinero, pudiera invertir su capital en los mercados financieros de la mano de gestores profesionales y a cambio de una comisión baja.
Pero con el tiempo, y conociendo que existen muchas personas que no temen al riesgo ni a la potencial pérdida masiva de dinero, se han ido lanzando versiones de fondos y de ETFs que tienen apalancamiento, es decir, se puede ganar mucho o se puede perder mucho, así de sencillo.
Un ejemplo es un fondo que replicaba el índice sectorial de los semiconductores. Dicho fondo era triple inverso. Eso significaba dos cosas:
- Los inversores solo ganaban dinero si el índice semiconductores caía. Si subía, sufrirían pérdidas.
- Tenía el triple de apalancamiento, de forma que si el índice bajaba un 10%, los inversores ganaban un 30%, y viceversa, si subía un 10% perdían un 30%, siempre aproximadamente, ya que no es literal lo del triple.
Pues bien, desde el lanzamiento de este fondo, la pérdida que acumulada es de un 99,99%.
Vale, muchos dirán que al fin y al cabo era un fondo «exótico» puesto que no todo el mundo invierte en el índice semiconductores.
No pasa nada, pongo otro ejemplo de un ETF que invertía en las acciones de Advanced Micro Devices. Es como el anterior, triple inverso. Pues pierde casi el 100%.
Pero la industria ha observado que estas cosas no amilanan a los inversores, al revés, debe ser que muchos necesitan su dosis extra de adrenalina y siguen demandando productos apalancados.
Si hay un activo que se preste mucho para que exista un vehículo apalancado que invierta en él, sin duda alguna serían las criptomonedas en general y el Bitcoin en particular. ¿Por qué? Por su volatilidad, por moverse bastante. Si ya de por sí esto puede generar fuertes ganancias (o pérdidas), también lo es que invirtiendo de forma apalancada las plusvalías potenciales podrían ser desorbitadas.
Pues dicho y hecho, surgieron los futuros perpetuos de criptomonedas que pueden tener un apalancamiento de hasta 100 veces. Funcionan de manera parecida a los futuros tradicionales, pero no tienen fecha de vencimiento y está basado en el precio spot (su precio sigue de cerca al del Bitcoin real, gracias a un mecanismo llamado funding rate).
El hecho de que por primera vez en EE.UU la mayoría de las personas con bajos ingresos tienen una cuenta de inversión, y más de la mitad de esos nuevos inversores entraron a los mercados en los últimos cinco años, tiene mucho que ver con el aumento de la demanda por productos apalancados. ¿Por qué? Pues porque muchos de esos nuevos inversores han obtenido rendimientos elevados, ya que la Bolsa ha subido con fuerza, por ejemplo ,el S&P 500 casi un 130% desde principios del 2020.
¿Significa que no se debe jamás invertir en productos apalancados? No. De hecho soy un ferviente seguidor de los futuros (de índices y de materias primas) y durante muchos años un consumado trader.
Lo que quiero decir es que para invertir en algo apalancado hay que reunir una serie de requisitos:
- Tener amplios conocimientos de los mercados.
- Contar con una dilatada experiencia como inversor.
- Disponer del capital suficiente para aguantar malas rachas y poder seguir operando.
- Ser muy tolerante al riesgo y saber en que se mete y el dinero que se puede perder.
- Conocer muy bien el producto (futuro, cfds, forex, fondos o ETFs apalancados).
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