Vamos a ver qué es y cómo utilizar el Índice Sorpresas Económicas,un indicador elaborado por Citigroup bastante interesante para los mercados.
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Lo primero de todo es saber cómo conseguir un calendario macroeconómico gratuito, algo totalmente imprescindible si pretendemos invertir bien en los mercados financieros. En anteriores artículos hemos visto los principales datos macroeconómicos, los que más impactan en las Bolsas y en el dólar. Se habrá dado cuenta que siempre decíamos que a las Bolsas le interesaba y le favorecía que salieran mejor de lo esperado. Y es que la idea clave que hay que tener siempre presente es la siguiente: da igual cómo salga el dato, si es bueno o es malo, lo que mueve a los mercados al alza o a la baja es si supera o no las expectativas del mercado. Así de sencillo y de complejo a la vez.
Qué datos favorece a las Bolsas
Veamos lo más le gusta y favorece a los mercados de renta variable y teniendo en cuenta que descuentan futuros beneficios de las compañías, las proyecciones se asientan en lo siguiente:
– Crecimiento económico estable que genere empleo y a su vez incremente el gasto en consumo.
– Tipos de interés bajos que reduzcan los costes financieros.
– Bajas expectativas de inflación que permitan mantener bajos los tipos de interés pero cercanos al 2% que es el objetivo tanto de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) como del Banco Central Europeo (BCE), básicamente para no entrar en deflación.
Qué datos favorece al dólar
Lo que le gusta al dólar es lo siguiente:
– Crecimiento económico estable
– Tipos de interés elevados
– Altas expectativas de inflación, ya que ello implicaría subir los tipos de interés.
Qué es y cómo utilizar el Índice Sorpresas Económicas
Me gustaría también comentarle para terminar un indicador importante que no verá en los calendarios macro y que tendrán que buscar en Google para ver cómo evoluciona. Este mismo índice también existe para la Unión Europea y para Asia.
Se trata del indicador de Sorpresas Económicas que elabora Citigroup. El Economic Surprise Index es un índice elaborado por Citigroup que mide la diferencia que existe entre las expectativas de los economistas en lo concerniente a los datos macro y los datos macro oficiales que se publican. Es un índice elaborado con datos cuantitativos y su cálculo es la media ponderada de las sorpresas económicas respecto a lo que espera el mercado.
Es decir, este índice mide en resumidas cuentas si los datos macro que se van publicando están superando o no las previsiones del mercado, así de sencillo.
Por tanto, este indicador refleja la importancia de las expectativas por encima de la realidad, la relevancia de las previsiones por encima de los datos oficiales.
Una lectura positiva implica que los datos macro están batiendo las previsiones del mercado, una lectura negativa indica lo contrario.
También tenemos otro indicador muy semejante que lo realiza Bloomberg. En el siguiente gráfico podemos ver la evolución comparativa de ambos.
Ya sabe qué es y cómo utilizar el Índice Sorpresas Económicas. Pese a todo, es importante que aplique una correcta gestión del riesgo y sepa cómo calcular y colocar el stop loss.