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¿Y si le digo que hay una pauta estacional increíble que lleva 80 años sin fallar y con una rentabilidad media anual del 42%? La explico en este artículo.
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La pauta estacional que tiene un 42% de rentabilidad promedio anual
Existen muchas pautas estacionales, datos, estadísticas y fechas muy atractivas para invertir. Pero hoy quiero comentarle un dato que sencillamente es tremendo y maravilloso, salvo si no se cumple, pero no seamos pesimistas, aunque ya se sabe eso de que un pesimista es un optimista bien informado :-)
Se trata de una pauta estacional increíble que lleva 80 años sin fallar. Pero vamos por partes…
Como usted sabrá, existen varios tipos de acciones dependiendo de su capitalización bursátil (precio por acción x número de acciones):
- Small Cap: 250 millones – 2.000 millones de dólares
- Mid Cap: 2.000 – 10.000 millones de dólares.
- Large Cap: 10.000 – 200.000 millones de dólares.
- Mega Cap: más de 200.000 millones de dólares.
Pues bien, nos vamos a centrar en las Small Cap o pequeñas empresas que se caracterizan por:
- Capitalización: entre 250 y 2.000 millones de dólares (por debajo de 1.000 millones de euros en Europa).
- Suelen ser empresas en expansión o especializadas en nichos.
- Presentan mayor potencial de crecimiento, pero también mayor volatilidad.
- Pueden tener menor liquidez y acceso a financiación más limitado.
- Representan una parte significativa del mercado (hasta 90% del mercado estadounidense).
- Ofrecen diversificación y exposición a sectores emergentes.
- Históricamente han mostrado mayor revalorización a largo plazo que las large caps en algunos índices.
En Estados Unidos existen varios índices bursátiles formados únicamente por este tipo de acciones, por ejemplo el Russell 2000 y el S&P Small Cap 600. En España tendríamos el Ibex Small Cap.
Pues bien, resulta que entre el mes de noviembre en un año en el que haya en Estados Unidos elecciones de mandato (como sucede en este 2026) y el mes de abril siguiente, tenemos el periodo mágico para las acciones pequeñas.
Leuthold publicó un estudio titulado Small Caps Missed The Memo en el que afirmaba que en dicho periodo de años con elecciones de medio mandato, las Small Cap han obtenido una increíble rentabilidad media anualizada del +42% a lo largo del último siglo. Por el contrario, durante los seis meses anteriores, han experimentado una pérdida anualizada del -4%.
Hay que remontarse nada más y nada menos que 80 años atrás en los anales de la historia para encontrar un año de elecciones de mitad de mandato en el que las acciones de pequeña capitalización no hayan obtenido ganancias.
En este gráfico se puede apreciar perfectamente la pauta y cómo el Russell 2.000 supera fácilmente al S&P 500 entre el mes de noviembre en un año en el que haya en Estados Unidos elecciones de mandato y el mes de abril siguiente. Debido a que el Russell se creó en 1.987, no se puede utilizar para validar los más de 80años de historia que se atribuyen a la pauta.
Conviene aclarar que no significa que las acciones suban un 42% en esos seis meses. Significa que la rentabilidad obtenida en ese semestre, si se mantuviera al mismo ritmo durante un año entero (anualizada), equivaldría a un 42%.
La rentabilidad media real en ese periodo de seis meses suele rondar el 18% – 20% y sigue siendo una cifra extraordinaria para un solo semestre.
¿Y cómo se podría intentar aprovechar esta pauta? Recuerde que no es una recomendación de inversión, solo es opinión, análisis e información.
Pues la manera más sencilla y barata es mediante un ETF que replique al índice Russell 2.000, por ejemplo:
– iShares Russell 2000 ETF (IWM).
– Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO).
– SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF.
Conviene también aclarar que en esta ocasión hay un elemento en juego que va en contra de la pauta: la Reserva Federal de Estados Unidos seguramente suba los tipos de interés en su reunión de diciembre y no se descarta alguna subida más en 2027. Esto es negativo para las acciones en general, pero más para las pequeñas, ya que prácticamente todo su negocio des doméstico o local.
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