Atento que el índice MOVE está reflejando el miedo del mercado. Veremos todo ésto y también por qué el Nasdaq está hundiéndose y compañías que podrían presentar ingresos increíbles.
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Por qué se hunde el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 es de las principales Bolsas mundiales una de las que más está cayendo en este año 2022 superando el -30%. Su tendencia es claramente bajista y no va a cambiar en un buen tiempo y así lo tienen claro los inversores en futuros del índice.
Las subidas de tipos de interés afecta más que a nadie a las compañías tecnológicas, mientras la incesante inflación incrementa sustancialmente los costes y la fortaleza del billete verde incide negativamente en los beneficios.
Y es que el mercado cree que los beneficios del sector serán peores que los del S&P500 y que caigan un -6,6% interanual en el 3º trimestre.
En el gráfico puedes ver claramente cómo se encuentra en un momento crucial, ya que está muy cerquita del fuerte soporte formado el pasado mes de junio. Perder esa referencia sería una nueva señal de debilidad bajista y riesgo de asistir a más recortes.
El índice MOVE reflejando el miedo del mercado
Tradicionalmente los inversores recurren a la volatilidad para ver el estado de nerviosismo del mercado, concretamente al índice VIX, pero en estos momento no es el ratio que mejor está reflejando la realidad, ya que se encuentra en 31. Sí, por encima de 20 es negativo para las Bolsas, pero con la que está cayendo 31 se me antoja poco realista y demasiado bajo.
En cambio, el índice MOVE sí que está reflejando la realidad y los temores serios del mercado. Este índice MOVE es el ratio de volatilidad de los bonos y mide la volatilidad de las opciones de los bonos estadounidenses a un mes.
La ventaja que presenta es que suele adelantarse al mercado de acciones, es decir, indica lo que va a pasar un poco antes que las Bolsas.
Su interpretación es muy sencilla:
- Si cae por debajo de 80 puntos significa tranquilidad y mercados tranquilos.
- Si sube por encima de los 120 puntos significa que hay temores y las Bolsas caen.
En el siguiente gráfico puedes ver cómo el índice MOVE se encuentra en 138 y subiendo.
Esta semana el frío ártico pondrá a prueba a Europa
Esta semana va a ser complicada en términos meteorológicos. Resulta que el frío ártico vendrá a Europa y ello será una primera prueba de fuego para ver el compromiso de los ciudadanos por ahorrar energía.
En Reino Unido se espera que la temperatura caiga 6 grados por debajo de la media. En Alemania 4 grados por debajo de la media, al igual que en determinadas regiones francesas y españolas.
Los operadores de la red eléctrica están confeccionando planes para racionar la energía si fuera necesario este invierno. Y es que si los ciudadanos no ahorran, tienen claro que la última medida sería implementar cortes de energía.
En el gráfico se puede ver muy bien lo que llega esta semana.
Las ganancias de estas compañías pueden ser tremendas
Atento a una serie de compañías que se espera que sus ganancias vuelen en el trimestre, algunas incuso doblando los ingresos respecto al mismo periodo del ejercicio pasado.
Esto es bastante difícil de encontrar, más que nada porque se espera que los ingresos de las compañías del S&P500 suban un +8,5%. Esto pudiera parecer un buen dato pero no lo es. No suele bajar muchas veces del +9-10% en el último trimestre de un año (en 2020 con la pandemia del Covid fue un +3,2%).
Hay tres compañías que se llevarían la palma. Ojo a la comparación, porque del S&P500 se espera que no lleguen al +10%:
- Norwegian Cruise Line +937%.
- Carnival +800%
- Royal Caribbean Cruises +555%
- Coterra Energy +384%
- Albemarle +166%
- VICI Properties +95%
- Live Nation Entertainment +86%
- Hess +76%
- Enphase Energy +75%