Veremos cómo operar con éxito en los mercados OTC, ventajas, inconvenientes, características, consejos. En definitiva, todo lo que tienes que saber sobre este tema.
Qué son los mercados OTC
Los mercados financieros pueden clasificarse en organizados y no organizados. En ambos mercados acuden las empresas con la finalidad de captar fondos.
- Mercados organizados: están sometidos a un sistema regulado y en el que se intercambian instrumentos estandarizados, por ejemplo, las bolsas de valores.
- Mercados no organizados: las transacciones se formalizan a partir de acuerdos bilaterales entre los participantes, es decir, se negocian contratos entre dos partes que establecen sus condiciones, sin la intervención de un mercado centralizado regulador. No tienen sede física y ofrecen mayores oportunidades para los traders al otorgar una mayor flexibilidad.
Los mercados OTC, cuyas siglas significan over the counter o mercados extrabursátiles, son mercados no organizados que tienen la peculiaridad de ser privados y es donde se negocian muchos tipos de activos como divisas, bonos, forwards, cfds, acciones de compañías con baja capitalización bursátil, swaps, criptomonedas, opciones.
Son mercados que no están regulados, lo que significa que el nivel de protección con el que cuentan los inversores es menor.
Pero que el hecho de que la actividad en estos mercados no esté supervisada, no significa que no lo estén los mayores operadores (salvo los hedge funds). Así pues, los supervisores bancarios tienen acceso a las operaciones que los supervisados realizan. Y es que las compañías de servicios de inversión que ejecuten operaciones sobre instrumentos financieros deberán comunicarlas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores como muy tarde al terminar el siguiente día hábil a su ejecución.
Se calcula que cada día se producen 2 millones de transacciones en los mercados OTC, con lo que no es ninguna tontería.
El mercado OTC en Estados Unidos está formado por:
- National Quotation Bureau (NQB): este sistema permite que coticen los precios y hay ofertas y demandas por valores no cotizados.
- Alternative Trading System (ATS): es un sistema de negociación electrónica que brinda la oportunidad de comprar y vender valores anónimamente.
Son mercados en los que rige la libertad de negociación y la especialidad de los productos que se negocian, muchos de los cuales terminan luego pasando a los mercados cotizados.
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Ventajas de los mercados OTC
Entre sus principales ventajas podemos enumerar las siguientes:
- Tienen una gran variedad de activos para invertir.
- Los horarios de negociación tienen una mayor flexibilidad.
- Las comisiones son más reducidas que en un mercado organizado.
- Permiten una forma de invertir en empresas más pequeñas que no pueden cotizar en una bolsa de valores importante
- Tienen una mayor flexibilidad de negociación, ya que las acciones pueden negociarse entre los participantes sin tener que pasar por un intermediario.
- No se necesita ni mucho menos disponer de un capital elevado, no es necesario.
- Flexibilidad en las condiciones de los contratos al no ser estandarizados
Inconvenientes de los mercados OTC
Entre sus inconvenientes podríamos decir los siguientes:
- Estos mercados no están protegidos por una Cámara de Compensación que es la que coge las garantías que permiten cerrar los contratos y cubrir las pérdidas por el incumplimiento de alguna de las partes.
- No están sujetos a supervisión, de manera que su grado de transparencia es menor.
- No hay seguridad de que la contraparte cumpla con el contrato.
- Menor liquidez
- El precio no tiene por qué ser público
Rasgos peculiares de los mercados OTC
Entre las principales características de los mercados OTC te enumero las más significativas:
- No hay ningún órgano de compensación y liquidación que garantice el cumplimiento de ambas partes.
- Hay mercados abiertos las 24 horas del día, como es el caso del mercado forex (divisas).
- Las operaciones no ejecutan con una plataforma centralizada sino a través de comunicaciones electrónicas o telefónicas.
La contraparte establece su propio spread u horquilla al ser un broker que es creador de mercado. El inversor comprará al precio de venta (Bid) o venderá al precio de compra (Ask). Resaltar que los precios fijados por los creadores de mercado son negociables, cosa que en los mercados organizados no es posible.
Cómo operar con éxito en los mercados OTC
Para saber cómo operar con éxito en los mercados OTC te voy a dejar una serie de consejos:
– Es fundamental la elección correcta del broker. Por supuesto el broker ha de estar regulado en el país donde resides (la CNMV en España, la FCA en Reino Unido, la SEC en Estados Unidos, etc.
– Es fundamental que utilices un broker que tenga las cuentas bancarias segregadas y en Europa, ya que así, tendrás tu dinero disponibles en todo momento y no podrá ser usado por el broker para cualquier otra cosa.
– Ten cuidado con el apalancamiento de determinados productos. Es un arma de doble filo. Si la operación sale bien ganarás un buen dinero, pero si sale mal perderás bastante, pudiendo incluso perder todo lo invertido.
– Diversifica tus inversiones, tanto en activos, como en mercados y en áreas geográficas. No pongas todos los huevos en la misma cesta.
– Decide si quieres ser un inversor valor (value) o un inversor crecimiento (growth).
– Utiliza siempre órdenes limitadas para asegurarte el precio de ejecución de la operación.
Pues ya sabes cómo operar con éxito en los mercados OTC. Estos consejos no te van a asegurar ni mucho menos que ganes y no pierdas dinero, pero desde luego te van a ayudar a que todo sea más sólido y fiable. Así que ya sabes, poco a poco y sin prisa, esto es un proceso cuyo aprendizaje lo va dando el tiempo y la experiencia.