Veremos que el sentimiento alcista es resistente a todo, pequeñas acciones que vuelan en el trimestre, inversores no aprenden la lección de los meme.
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El sentimiento alcista es resistente a todo
Semana en verde para Europa, Asia y Wall Street. El ranking de las Bolsas en 2023 queda de esta manera:
- Nasdaq: +36,97%
- Nikkei: +25,54%
- Mib 30: +24,44%
- S&P 500: +19,43%
- Dax 40: +18,29%
- Eurostoxx 50: +17,74%
- Ibex 35: +17,69%
- Cac 40: +15,49%
- Dow Jones: +7,16%
- Ftse 1000: +3,25%
- CSI 300: +3,13%
El S&P 500 no está precisamente nervioso. Buena prueba de ello es su baja volatilidad, ya que se ha marcado de momento 18 sesiones seguidas moviéndose menos de un +-1%, siendo de esta manera el periodo más extenso con este tipo de rango de movimiento tan estrecho desde finales del año 2.021. anda tranquilo.
Por su parte, el Dow Jones cuenta ha estado a punto de marcar un récord histórico. Mira, este índice tiene 127 años de vida, pero si cogemos los últimos 50 años que es desde cuando existen registros, podemos decir que el Dow se quedó a una sola jornada de marcar la racha alcista consecutiva más larga en esos 50 años.
En efecto, el Dow Jones ha marcado 13 sesiones seguidas de subidas con un rendimiento del +5%, igualando el anterior récord de 13 sesiones en verde que marcó en el año 1.987 en el que obtuvo un rendimiento del +9%. Una lástima que el jueves cerrase en rojo, ya que hubiese supuesto 14 sesiones consecutivas al alza, y eso sí que es algo que no se vio nunca.
Si observamos la encuesta de AAII sobre sentimiento de los inversores que refleja las expectativas de que las acciones suban en los próximos seis meses, podemos ver cómo lleva ya 8 semanas seguidas por encima de su media histórica del 37,5%, ya que se encuentra en 44.9%.
Pequeñas acciones que vuelan en el trimestre
Ya sabemos que el sector tecnológico es el que mejor rendimiento está teniendo a lo largo de este año impulsado por el tema de la inteligencia artificial.
Pero este trimestre hay una serie de acciones más pequeñas que están volando también, compañía que cotizan en el S&P 1500. Este es un índice formado por todos los valores del S&P 500, S&P 400 y S&P 600. Este índice cubre aproximadamente el 90% de la capitalización bursátil de los valores estadounidenses.
Y de esas compañías que vuelan buena parte son de pequeña capitalización. Compañías cuya capitalización bursátil se encuentra entre los 300 y los 2.000 millones de dólares en Estados Unidos y allí más del 60% son empresas pequeñas, mientras que en Europa el porcentaje se encuentra ligeramente por encima del 50%.
Para invertir en small cap o acciones de pequeña capitalización bursátil en Estados Unidos hay 3 Etfs muy interesantes:
* El ETF SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap que sube de momento un +4,8 % este trimestre superando el +2,9% del S&P 500.
* El ETF iShares Core S&P Small Cap 600 que únicamente invierte en compañíasque registran cuatro trimestres consecutivos de ganancias positivas.
* El ETF Vanguard Small-Cap.
Pues bien, las acciones de pequeña capitalización que llevan una rentabilidad superior al +30% en el trimestre actual son las siguientes:
- Vicor
- Trupanion
- Tandem Diabetes Care
- ServisFirst Bancshares
- Zions Bancorporation
- Sleep Number
- Trinseo
- Hudson Pacific Properties
Inversores no aprenden la lección de los meme
Recordemos que son las acciones meme. Son acciones que suben con muchísima fuerza sin ninguna razón económica ni de fundamentales detrás. Es decir, suben porque hay mucha demanda para comprarlas y esto es debido a que en foros de Bolsa se calientan estos valores, se mienten acerca de sus bondades, se manipula información. En definitiva, que se infla artificialmente sin ningún sentido y con falsedades y exageraciones.
Esto lleva a una especie de burbuja que hace que el precio de sus acciones vuelen, aunque eso sí, luego cuando caen lo hacen en la misma propoirción o más, es decir, se hunden literalmente.
Pues bien, este año el furor por las acciones meme sigue radiante, de hecho suben una media del +134%.
El famoso ETF Roundhill Meme Stock es un vehículo de inversión muy famoso en este sentido y en 2023 sube un +62%. De entre las 25 acciones que tiene en su poder, hay nada más y nada menos que 10 de ellas que han doblado su precio este ejercicio, tales como Carvana que sube un +71% en el último mes y un +535% en los últimos 3 meses.
Y precisamente Carvana es un buen ejemplo de esta fiebre sin sentido. Mira, esta compañía de venta de coches online sigue perdiendo dinero en su negocio, no se espera que gane en varios años, es toda una incógnita su futuro, pero aun así muchos inversores compran y compran acciones.
Y atento porque no olvidemos que el año pasado sus acciones cayeron un -98%. Te digo esto porque una pérdida de un -50% no se recupera subiendo después un +50%. Te pongo un ejemplo, una caída de un -33% necesita una ganancia de un +50% para recuperarla y no una ganancia de +33%. ¿Por qué? si compras acciones por 100 euros, caen un -33% a 66 euros. Ua subida de 66 a 100 euros es una subida de +50% (el 50% de 66 es 33). Te lo explico todo mejor por aquí.
Por tanto, si una caída de un -90% necesita una subida de un +900%para recuperar las pérdidas (tema comisiones del broker aparte), una caída del -90% ya ni hablemos, ¿verdad?
Otra acción que forma parte de ese Etf y que este año vuela un +185% es Coinbase. Pero lo curioso es que no se espera que la empresa gane absolutamente nada de dinero hasta dentro 3-4 años.
Te dejo a continuación un listado de las acciones meme que más suben este 2023 y la caída brutal que sufrieron el pasado año y verás cómo ninguna, pese a su espectacular rendimiento este año, recupera lo perdido en 2022:
- Carvana: -98,0% / +876%
- Riot Platforms: -84,8% / +414%
- Maratón Digital: -89,6 % / +378%
- Upstart: -91,3% / +308%
- Coinbase: -86% / +185%
- DraftKings: -58,5% / +169%
- Palantir Technologies: -64,7% / +155%
- Carnaval: -59,9% +122%
Pues ya has visto que el sentimiento alcista es resistente a todo, y no me refiero solo a las acciones meme, sino al mercado en general. Y más ahora si cabe que la Reserva Federal podría estar a punto de terminar su ciclo de subidas de tipos de interés.